Costco Wholesale hat am 29. Mai 2025 seine Ergebnisse für das dritte Geschäftsquartal veröffentlicht. Die Kennzahlen zeigen ein widerstandsfähiges Geschäftsmodell – trotz eines leicht verfehlten Umsatzes. In diesem Beitrag analysieren wir die Zahlen im Detail, liefern Hintergrundinformationen und bewerten, ob sich ein Kauf der Aktie jetzt lohnen könnte.
Die wichtigsten Finanzkennzahlen im Überblick
Trotz eines herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds überzeugt Costco mit solider Performance:
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Umsatz: 61,96 Milliarden USD (plus 8 % im Vergleich zum Vorjahr)
Erwartung: 63,19 Milliarden USD -
Gewinn je Aktie (EPS): 4,28 USD
Erwartung: 4,24 USD -
Nettogewinn: 1,90 Milliarden USD (plus 13 % gegenüber Vorjahr)
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Vergleichbare Umsätze:
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Weltweit: plus 5,7 %
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USA: plus 6,6 %
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Kanada: plus 2,9 %
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International: plus 3,2 %
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E-Commerce-Umsatzwachstum: plus 14,8 %
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Mitgliedsbeiträge: 1,24 Milliarden USD (plus 10,4 %)
Fazit: Die Zahlen zeigen eine robuste Ertragskraft und ein wachsendes Onlinegeschäft – trotz eines kleinen Umsatzrückstands.
Hintergrund: So funktioniert das Geschäftsmodell von Costco
Costco betreibt ein erfolgreiches Club-Modell. Kunden zahlen eine jährliche Mitgliedsgebühr, um Zugang zu den rabattierten Großhandelsangeboten zu erhalten. Dieses Modell bietet gleich mehrere Vorteile:
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Planbare, wiederkehrende Einnahmen
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Hohe Kundenbindung
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Geringere Preissensibilität
Zudem setzt Costco gezielt auf:
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Starke Eigenmarken wie „Kirkland Signature“
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Internationale Expansion mit neuen Standorten
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Wachstum im E-Commerce, inklusive margenstarker Produkte wie Elektronik und Edelmetalle
Diese strategische Aufstellung macht das Unternehmen weitgehend resistent gegen kurzfristige Marktschwankungen.
Analystenmeinungen und Ausblick
Seit Veröffentlichung der Quartalszahlen äußern sich Analysten überwiegend positiv:
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UBS lobt die hohe Flexibilität von Costco in einem unsicheren Konsumumfeld.
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Deutsche Bank bestätigt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.106 USD.
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Das durchschnittliche Kursziel liegt laut Marktanalysten bei rund 1.058 USD.
Hinzu kommt die Erhöhung der Mitgliedsbeiträge im September 2024, die das Ertragspotenzial weiter steigern dürfte.
Lohnt sich jetzt der Einstieg in die Costco-Aktie?
Aktuell notiert die Aktie bei etwa 1.047 USD (Stand: 30. Mai 2025). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 50 – eine hohe Bewertung, die zukünftiges Kurspotenzial begrenzen kann.
Argumente für einen Kauf:
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Stabiles Geschäftsmodell mit kalkulierbaren Einnahmen
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Deutlich wachsender Onlinehandel
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Hohe Markenbindung und starke Eigenmarken
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Profitabler Ausbau des internationalen Geschäfts
Zu beachtende Risiken:
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Hohe Bewertung (KGV)
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Potenzielle Konsumzurückhaltung bei hoher Inflation
Fazit: Für langfristige Anleger, die Wert auf Qualität, Stabilität und kontinuierliches Wachstum legen, ist Costco trotz hoher Bewertung weiterhin eine attraktive Wahl.
